來源：投中網(wǎng)（ID:China-Venture），作者：劉燕秋
中東土豪扎堆來了。
此前已有科威特投資局、阿布扎比投資局、沙特阿拉伯公共投資基金等中東機(jī)構(gòu)在中國(guó)設(shè)立了辦公室或辦事處。
中東主權(quán)財(cái)富基金正在用真金白銀重倉(cāng)中國(guó)。
有消息援引五位知情人士稱，阿布扎比主權(quán)投資者穆巴達(dá)拉投資公司上周正式開設(shè)了北京辦事處。不過我從朋友那了解到的消息是，辦公室去年就開張了，就在國(guó)貿(mào)，三環(huán)邊上，團(tuán)隊(duì)主要做直投，這次是剛搞了開業(yè)party，相當(dāng)于一次官宣。
該邀請(qǐng)的那幾位老板都邀請(qǐng)了：頂級(jí)VC、頂級(jí)PE、頂級(jí)并購(gòu)基金，你耳朵里最熟的幾位都去了。當(dāng)然細(xì)看能發(fā)現(xiàn)，穆巴達(dá)拉一直是這幾家機(jī)構(gòu)的LP。
穆巴達(dá)拉投資公司是什么來頭？
這是阿聯(lián)酋首都阿布扎比的第二大主權(quán)財(cái)富基金，規(guī)模僅次于阿布扎比投資局。它與中國(guó)的淵源始于2015年。當(dāng)時(shí)，穆巴達(dá)拉投資公司和中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行、國(guó)家外匯管理局共同出資100億美元，成立中阿基金，用于投資中國(guó)的商業(yè)項(xiàng)目。中阿基金首期投資40億美元，雙方各出資50%，投資方向?yàn)閭鹘y(tǒng)能源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和高端制造業(yè)、清潔能源及其他高增長(zhǎng)行業(yè)。
2017年，中阿基金第一筆公開投資公布：參與了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)新一輪40億美元融資。截至2020年，穆巴達(dá)拉已經(jīng)通過該基金在中國(guó)投資了約20億美元。
此次設(shè)立北京辦公室，意味著阿聯(lián)酋在中國(guó)的投資被擺在了更重要的位置上——不僅通過出資做LP投資，進(jìn)一步躬身入局加速直投項(xiàng)目。
中東土豪最不缺的就是錢。根據(jù)官網(wǎng)上的說法，穆巴達(dá)拉在中國(guó)投資多個(gè)領(lǐng)域，也不限資產(chǎn)類別，而且追求的都是大手筆，5億到25億美元規(guī)模的交易。目前已投資80多個(gè)項(xiàng)目，涵蓋科技、消費(fèi)和醫(yī)療等多個(gè)領(lǐng)域。
國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)現(xiàn)在是什么局面？缺錢，尤其是缺能重倉(cāng)的長(zhǎng)線大錢。以穆巴達(dá)拉投資為代表的中東土豪加速布局中國(guó)，或許可以補(bǔ)上這個(gè)需求缺口。
千億美元規(guī)模的金主來了
中東是主權(quán)財(cái)富基金的主力軍。截至2022年，中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)?？傤~高達(dá)3.64萬億美元，占全球主權(quán)財(cái)富基金總額的1/3。其中，穆巴達(dá)拉投資公司管理資產(chǎn)規(guī)模2840億美元，是中東第六大主權(quán)財(cái)富基金。
中東主權(quán)財(cái)富基金引人注目之處，不僅在于其石油收入積累的龐大的資產(chǎn)規(guī)模，也在于其觸達(dá)全球的投資軌跡。在全球范圍內(nèi)，穆巴達(dá)拉擁有美國(guó)半導(dǎo)體公司AMD19.3％股權(quán)、持有英國(guó)BP公司22億美元股份、擁有意大法拉利跑車廠約5%的股權(quán)……
穆巴達(dá)拉董事會(huì)主席穆罕默德·本·扎耶德阿勒納哈揚(yáng)，是現(xiàn)任阿聯(lián)酋總統(tǒng)、阿布扎比執(zhí)行委員會(huì)主席。董事總經(jīng)理兼CEO穆巴拉克，是阿布扎比執(zhí)行委員會(huì)的重要成員，主持阿聯(lián)酋核能公司的董事會(huì)，也是阿布扎比國(guó)家石油公司董事會(huì)的重要成員。此外，穆巴拉克還在阿聯(lián)酋負(fù)責(zé)與中國(guó)有關(guān)的事務(wù)，自2018年起擔(dān)任總統(tǒng)對(duì)華特使一職。
進(jìn)入中國(guó)多年，穆巴達(dá)拉已經(jīng)建立起一支專門投資中國(guó)市場(chǎng)的團(tuán)隊(duì)。據(jù)官網(wǎng)列出的信息，穆巴達(dá)拉中國(guó)投資計(jì)劃團(tuán)隊(duì)由7人組成：中國(guó)辦事處負(fù)責(zé)人為穆罕默德·阿布達(dá)爾；投資總監(jiān)為格蘭特·坎貝爾和孫錚；高級(jí)投資副總裁共有4位，分別為法哈德·阿爾·賈布里、維內(nèi)林·佐內(nèi)夫、姜禮東、馬吉德·阿爾·馬茲姆。
還記得開頭提到的100億美元的中阿合作基金嗎？穆罕默德·阿布達(dá)爾便是當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)啟動(dòng)團(tuán)隊(duì)的主要成員。穆罕默德是財(cái)務(wù)背景出身，曾在美國(guó)斯托克頓太平洋大學(xué)主修財(cái)務(wù)管理。在加入穆巴達(dá)拉之前，他曾在馬斯達(dá)爾資本工作了七年，負(fù)責(zé)評(píng)估潛在交易和股權(quán)投資，主要投資方向?yàn)榍鍧嵓夹g(shù)。
對(duì)于內(nèi)部評(píng)價(jià)較高的企業(yè)，穆巴達(dá)拉不僅通過基金投資，還進(jìn)行直接投資。穆巴拉克曾高度贊揚(yáng)柳青，2017年12月，穆巴達(dá)拉和軟銀領(lǐng)投了滴滴超40億美元戰(zhàn)略融資。
此外，穆巴達(dá)拉過往還投資過快手、BOSS直聘、車好多集團(tuán)（瓜子二手車）、小鵬汽車、商湯科技等一批中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)和科技企業(yè)，深度參與中國(guó)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)投資盛宴。被掛在官網(wǎng)上的案例里有小鵬汽車，想必穆巴達(dá)拉在這個(gè)案子里賺了不少。
2020年8月，小鵬汽車在紐交所掛牌上市，成為第三家在美國(guó)上市的國(guó)內(nèi)新勢(shì)力車企。當(dāng)時(shí)有媒體披露，在小鵬汽車上市前的C++輪融資名單中，穆巴達(dá)拉作為新入局的投資者認(rèn)購(gòu)了1億美元的優(yōu)先股。
今年以來，穆巴達(dá)拉中國(guó)投資團(tuán)隊(duì)落子頻頻。3月，穆巴達(dá)拉領(lǐng)投京東實(shí)業(yè)的3億美元B輪融資；4月，穆巴達(dá)拉與康橋資本共同領(lǐng)投生物醫(yī)藥公司海森生物3.15億美元融資；5月，《華爾街日?qǐng)?bào)》披露，穆巴達(dá)拉和紅杉、泛大西洋投資共同領(lǐng)投跨境電商SHEIN的最新一輪20億美元融資；6月，信息基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)商國(guó)動(dòng)集團(tuán)完成了MIC CapitalManagement出資的1.5億美元融資，MIC正是穆巴達(dá)拉的全資控股子公司。
這些中東土豪也來了
穆巴達(dá)拉一度主要面向北美投資。穆巴達(dá)拉的投資組合覆蓋全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。阿聯(lián)酋本土占25%，北美和歐洲作為海外投資的重點(diǎn)區(qū)域，分別占38%和17%，亞太地區(qū)占12%。
過去在中國(guó)的“據(jù)點(diǎn)”被設(shè)在香港，2018年，穆巴拉克在香港接受日本經(jīng)濟(jì)新聞采訪時(shí)表示，“10年前我們對(duì)中國(guó)的投資還不到整體的1%，后來一直以香港為立足點(diǎn)擴(kuò)大對(duì)中國(guó)的投資”。除了通過100億美元規(guī)模的中阿基金，穆巴達(dá)拉還向軟銀愿景基金出資150億美元，間接投資中國(guó)。
在今年1月的瑞士達(dá)沃斯論壇上，穆巴拉克再次提到中國(guó)：“在本地我們有很強(qiáng)的投資團(tuán)隊(duì)，我們理解中國(guó)市場(chǎng)。我預(yù)計(jì)2023年中國(guó)會(huì)強(qiáng)力反彈。”他認(rèn)為100億美元的中國(guó)投資計(jì)劃很容易達(dá)成。
今年以來，穆巴達(dá)拉高層也加強(qiáng)了和中國(guó)投資圈的互動(dòng)。4月，穆巴達(dá)拉代表團(tuán)到深創(chuàng)投考察交流，雙方將在基金、項(xiàng)目、不動(dòng)產(chǎn)投資等領(lǐng)域加強(qiáng)合作，同時(shí)幫助雙方已投企業(yè)拓展全球業(yè)務(wù)。7月，應(yīng)廣開控股邀請(qǐng)，穆巴達(dá)拉中國(guó)投資團(tuán)隊(duì)來訪廣州開發(fā)區(qū)。
“未來，穆巴達(dá)拉將增加在中國(guó)的投資，同時(shí)努力吸引更多的中國(guó)企業(yè)布局阿聯(lián)酋及中東地區(qū)，促進(jìn)中東的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”副首席執(zhí)行官在考察深創(chuàng)投時(shí)講的這番話再次表明了投資中國(guó)的決心。吸引中國(guó)企業(yè)布局阿聯(lián)酋的說法則讓人聯(lián)想到政府引導(dǎo)基金的玩法。
這說明穆巴達(dá)拉投資中國(guó)的邏輯，在財(cái)務(wù)回報(bào)訴求之外，還包含招商引資和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)訴求。
穆巴達(dá)拉在中國(guó)活躍背后是兩國(guó)之間日益密切的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系。2022年，中國(guó)成為阿聯(lián)酋最大貿(mào)易伙伴。據(jù)阿聯(lián)酋經(jīng)濟(jì)部統(tǒng)計(jì)，去年兩國(guó)非石油貿(mào)易額超過720億美元，同比增長(zhǎng)18%。5月，阿聯(lián)酋中央銀行和香港金融管理局阿布扎比舉行會(huì)議，承諾進(jìn)一步加強(qiáng)雙邊合作。
高層定調(diào)，推動(dòng)中東投資者在中國(guó)積極尋找機(jī)會(huì)。二級(jí)市場(chǎng)的資產(chǎn)買賣外，風(fēng)險(xiǎn)投資也成為他們?cè)囁闹匾d體。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2023年至今中東資本投資中國(guó)企業(yè)事件數(shù)量超10起，投融資事件涉及金額超200億元人民幣，多起投資事件為巨額投資。
穆巴達(dá)拉不是孤例，中東的其他土豪們?cè)缇蛠碇袊?guó)開辦公室了。此前已有科威特投資局、阿布扎比投資局、沙特阿拉伯公共投資基金等機(jī)構(gòu)在中國(guó)設(shè)立了辦公室或辦事處。
科威特投資局分別于2011年和2018年在北京、上海設(shè)立2個(gè)辦事處。
阿布扎比投資辦公室代理執(zhí)行董事海瑟姆·哈桑·蘇拜希在接受采訪時(shí)表示，2021年，阿布扎比投資辦公室在北京設(shè)立了辦事處，以切實(shí)地為來自中國(guó)市場(chǎng)的投資者提供支持。
沙特公共投資基金2021年底向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了QFII（合格境外投資者）申請(qǐng)，并計(jì)劃2022年開設(shè)中國(guó)辦公室。今年2月，香港辦事處已經(jīng)開張。
出資活躍的Prosperity7 Ventures也早就開了北京辦公室。Prosperity7 Ventures是全球最大石油生產(chǎn)商沙特阿美旗下的成長(zhǎng)基金，成立于2019 年，運(yùn)作一段時(shí)間之后于去年正式推出。
這只基金規(guī)模10億美元，主要投向中國(guó)和美國(guó)的早期及成長(zhǎng)型企業(yè)。已投資項(xiàng)目包括AI藥物研發(fā)公司英矽智能、康復(fù)智能機(jī)器人公司傅利葉智能、心理健康服務(wù)公司簡(jiǎn)單心理、腦機(jī)接口平臺(tái)公司寧矩科技、RISC-V發(fā)明者創(chuàng)立的芯片設(shè)計(jì)公司SiFive等。
美元基金扎堆去中東，中東土豪扎堆來中國(guó)開辦公室，可稱得上是雙向奔赴了，不過能拿到中東錢的VC/PE還是少數(shù)，畢竟這些土豪投資中國(guó)的目的可不止是財(cái)務(wù)，與國(guó)內(nèi)地方財(cái)政資金類似，技術(shù)引進(jìn)、招引等既要又要還要也不少，想要俘獲這些LP的芳心，或許可以向人民幣基金取取經(jīng)。
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